跟着巴菲特搭顺风船!法人:航运股弯道超车 00960具价值回升空间
近期市场消息指出,股神巴菲特的投资公司波克夏公司将发行一系列日元债券,筹得买进日本股票的资金,且锁定标的包括航运类股。巴菲特常用资产报酬率 (ROA)、股东权益报酬率 (ROE) 来选股,全球航运龙头指数则拥有与美股相近的 ROE、甚至是美股 2 倍以上水準的 ROA,可见航运股更富吸引力,未来具有较多价值回升空间。
野村投信表示,目前全球航运股在评价面上相当具有吸引力,例如 NYSE FactSet 全球航运龙头息收指数预估本益比 (P/E) 仅 4.97 倍,相较于美国 S&P 500 指数的 20.92 倍差距甚大,而就股价净值比来说,全球航运龙头指数亦只有 0.85 倍,远低于美股 S&P 500 指数的 4.36 倍。
若观察巴菲特常用的评估指标如资产报酬率 (ROA)、股东权益报酬率 (ROE) 来看,全球航运龙头指数则拥有与美股相近的 ROE、甚至是美股 2 倍以上水準的 ROA,意谓着评价面更低廉但报酬潜力更加领先,未来可望具有较多价值回升空间。巴菲特是价值型投资人,相较于不断创新高的美股更青睐寻找有基本面、且未来具价值回升机会的投资标的,才能在瞬息万变的投资世界中蓬勃发展。
00960 野村全球航运龙头息收 ETF 经理人张怡琳分析表示,航运股与全球经济与贸易成长具高度连动性,因此只要经济与贸易活动稳健向上,全球航运股长期向上可期,全球贸易逾九成靠海运,加上货柜装载民生物资属刚性需求,与景气连动度高。
根据统计,在盘势拉回期间如持有航运一年以上平均的表现,可望报酬表现更为亮眼,加上 NYSE FactSet 全球航运龙头息收指数,目前本益比不到 5 倍,股价净值比低于一的优势,航运后市值得期待。即便国际码头工人协会 10/3 达成协议,暂停为期 3 天的罢工,航运股运价拉回修正,然而只要全球经济与贸易活动稳健向上,全球航运股长期表现便可期,中长线投资人反而可趁机进场。
张怡琳也提醒投资人,航运属于单一产业股票且近期消息面变化快速,波动性将高于一般全球型股票,因此想跟着巴菲特一起参与全球航运大行情,最简单的做法就是透过如国内首档航运 ETF,00960 一次网罗全球三大航运类别货柜、油轮及散装龙头企业。
00960 自 9 月 20 日上市以来,股价最高冲至 9 月 25 日的 19.09 元,最新收盘价为 10 月 11 日的 15.09 元。根据集保所资料,目前资产规模为 34.86 亿元,受益人为 2.61 万人,成交值高达 60.1 亿元。
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