券商观点|通信行业研究周报：海外持续加码AI投入，Deepseek加速AI大时代

2025年2月8日，天风证券（601162）发布了一篇通信行业的研究报告，报告指出，海外持续加码AI投入，Deepseek加速AI大时代。　　报告具体内容如下：　　海外持续加码AI投入，Deepseek加速AI大时代 本周行业动态： 亚马逊2025年资本支出提升至1000亿美元，谷歌今年将为AI支出750亿美元亚马逊周四表示，计划在2025年将资本支出提升至1000亿美元，持续加码人工智能投资，这一支出规模将超过去年约830亿美元的投入。谷歌母公司Alphabet发布了其第四季度财报，谷歌的资本支出计划高达750亿美元，这一数字较市场预期超出了32%。 Lumentum&Coherent受益于AI、云计算持续强劲需求，最新财报经营亮眼 Lumentum总裁兼CEOAlanLowe评论称：“本季度，我们的收入和每股收益均超出指引范围上限，主要受云计算市场需求强劲推动。”Coherent在AI、数据中心和电信市场的持续强劲需求下，展现出卓越的营收增长和盈利能力。本周投资观点：随着Deepseek加速AI大时代，海外头部互联网企业持续加大AI投入，以及国内AI随着字节效应拉动，中长期趋势逐步明朗，我们积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。同时海风看到25年开始明确不断改善趋势，积极关注海风海缆产业链头部厂商。中长期我们建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的的投资机会：海外线AI核心方向如光模块&光器件、液冷等领域值得重视，持续核心推荐；此外国产算力线如国产服务器，交换机，AIDC、液冷等方向核心标的建议积极关注。海风行业国内加速复苏，海外出海具备良好机遇，积极把握产业变化，核心推荐海缆龙头厂商。近期看到卫星互联网产业国内动态进展呈现，看好后续产业受催化拉动。一、人工智能与数字经济： 1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创（300308）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、源杰科技（电子联合覆盖）；建议关注：光迅科技（002281）、索尔思、鼎通科技、光库科技（300620）、博创科技（300548）、仕佳光子、中瓷电子（003031）（新材料联合覆盖）、铭普光磁（002902）、剑桥科技（603083）、太辰光（300570）、德科立等； 2、交换机服务器PCB：重点推荐：沪电股份（002463）、中兴通讯、紫光股份（000938）（计算机联合覆盖）、菲菱科思（301191）；建议关注：盛科通信、锐捷网络（301165）、胜宏科技（300476）、三旺通信、映翰通、东土科技（300353）等； 3、低估值、高分红：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通。 4、AIDC&散热：重点推荐：英维克（002837）（机械联合覆盖）、润泽科技（300442）（机械联合覆盖）、润建股份（002929）、科华数据（002335）（电新联合覆盖）、奥飞数据（300738）（计算机联合覆盖）、数据港（603881）（计算机联合覆盖）。建议关注：光环新网（300383）、申菱环境（301018）（家电覆盖）、高澜股份（300499）、科创新源（300731）等； 5、AIGC应用/端侧算力，重点推荐：移远通信（603236）、广和通（300638）、美格智能（002881），建议关注：彩讯股份（300634）、梦网科技（002123）、翱捷科技。二、海风海缆&智能驾驶： 1、海风海缆：重点推荐—亨通光电（600487）、中天科技（600522）、东方电缆（603606）（电新覆盖）； 2、出海复苏&头部集中，重点推荐：华测导航（300627）（计算机联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、拓邦股份（002139）（电子联合覆盖）、亿联网络（300628）、移为通信（300590）、广和通、美格智能等，建议关注和而泰（002402）、移远通信。 3、智能驾驶：建议关注：模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技（300007）&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份（002897）、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密（002976））等。三、卫星互联网&低空经济：国防信息化建设加速，低轨卫星加速发展，低空经济积极推进，重点推荐：华测导航（计算机联合覆盖）、海格通信（002465）；建议关注：铖昌科技（001270）、臻镭科技、盛路通信（002446）、信科移动、上海瀚讯（300762）、佳缘科技（301117）、盟升电子、中国卫通（601698）、电科网安（002268）、海能达（002583）、震有科技、通宇通讯（002792）等。风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险　　声明：本文引用第三方机构发布报告信息源，并不保证数据的实时性、准确性和完整性，数据仅供参考，据此交易，风险自担。